每周一至周五上午，聚焦宏观、美股、AI、贵金属与原油等方向，用数据复盘市场、用趋势把握先机，由PANews出品。
民主党横扫国会，道指暴涨3%费半反跌
昨夜美股收涨，但内部分化明显。道琼斯工业指数暴涨3.03%，升至一年高位；标普500指数涨1.58%，纳斯达克综合指数涨1.44%，罗素2000涨1.58%，纳指100仅涨0.91%。费城半导体指数逆势跌3.13%，VIX恐慌指数下挫20.27%至16.60。选举结果落地，油价回落，资金回流大型科技股和传统蓝筹；芯片、AI电力和新云板块被集中抛售。
中期选举结果超出预期。民主党有望拿下近20年来最大的众议院多数，CNBC预计民主党至少赢得235席。民主党还在7个摇摆州中拿下6个，其中得州、堪萨斯州分别自1988年、1932年以来首次选出民主党籍联邦参议员。特朗普祝贺民主党胜选，同时放话“我拥有绝对否决权”，并称伊朗战争将在“我说什么时候结束，它就会什么时候结束”。副总统万斯直言共和党“失败的原因是战争”。众议院议长约翰逊不会竞选少数党领袖，特朗普已取消所有公开露面活动。
参议院易手直接影响美联储人事。白宫难以再把忠于特朗普的官员送进美联储理事会，Elizabeth Warren预计出任参议院银行委员会主席。Potomac River Capital的Mark Spindel表示：“民主党控制参议院将为美联储提供更坚实的保护屏障。”
数据方面，10月ADP就业人数8.6万人，高于预期的6.9万人。美国财政部季度再融资规模定为1250亿美元，符合预期，其中拍卖420亿美元10年期国债、250亿美元30年期国债；
WTI原油跌0.61%至87.58美元/桶，布伦特原油跌0.34%至94.30美元/桶。10x Research负责人Thielen认为，选民已通过投票反对战争，市场对重启和平谈判抱有希望。贵金属走强：COMEX黄金涨1.12%至4118.80美元/盎司，现货黄金年内首次站上4100美元；白银涨0.78%至52.69美元。美债收益率全线回落：2年期跌2.1个基点至4.562%，10年期跌3.7个基点至4.853%，30年期跌3.3个基点至5.243%。美元指数跌0.15%至101.34。
选后资金分流：巨头被买回，AI电力与新云遭抛售
选举结果把AI交易拆成两半。苹果、微软、亚马逊、谷歌集体大涨，CNBC节目嘉宾Steve Weiss则认为中期选举给AI支出“封了顶”。芯片股盘中跌幅持续扩大，美光、闪迪等存储股领跌。Comfort Systems、Vistra、Vertiv等AI电力与数据中心基建股重挫；路透报道称，Hinojosa赢得得州州长选举后，当地数据中心前景存在变数。彭博报道，民主党赢得中期选举后，AI热潮面临的压力进一步加剧。高盛与阿波罗正在分销SpaceX约400亿美元的AI芯片融资份额，这笔资金将用于采购约473亿美元的英伟达Rubin芯片。
科技巨头自身也在收缩成本。苹果把部分工程师每日AI使用预算上限从300美元降至200美元，微软、特斯拉、Meta也在收紧内部AI支出；谷歌在多国扩大自愿离职计划，微软上周已向6万名员工提供自愿离职方案。新云和矿企一侧压力更具体：卫星图像显示，IREN在得州为微软约97亿美元协议建设的Horizon 4数据中心仍缺少备用发电机与冷却设备，Nebius新泽西项目或延至2027年。微软CFO曾表示，第三方云服务商交付延误是上季度AI资本开支低于预期约50亿美元的主因之一。
融资端暂时还畅通。Meta首次发行欧元债券，拟筹集至多90亿欧元，获得创纪录的530亿欧元认购。TeraWulf获谷歌提供信用支持，用于推进对应约190亿美元Anthropic租赁承诺的数据中心项目。盘后芯片财报涨跌不一：Arm第二财季营收同比增长27%至14.4亿美元，下季指引仅略高于预期，盘后跌约2%；高通警告成本上涨挤压利润率，盘后跌约5%。
具体项目动作及股价波动：
- FIS跌23.67%：第三季度业绩超预期，但下调全年展望；公司CFO同期离任。
- AI新云与矿企重挫：Cipher Digital跌19.95%，Galaxy Digital跌16.99%，CleanSpark跌16.56%，IREN跌11.24%。彭博称市场正在重估矿企转型AI数据中心的前景，民主党横扫国会同时冲击新云板块；IREN为微软建设的数据中心还被曝可能延误交付。
- Procore涨19.68%：第三季度营收和调整后盈利超预期，给出第四季度指引，并叠加回购。
- AI电力与基建股暴跌：INNIO跌19.50%，MasTec跌15.39%，Comfort Systems跌15.08%，Vistra跌13.83%，NRG跌13.52%，Vertiv跌12.89%。民主党横扫国会打压AI电力和电力设备股，GE Vernova等工业股同步承压。
- Medline涨18.36%：第三季度业绩超预期，上调销售展望，并宣布10亿美元回购。
- Block涨15.30%：美国银行称其增长质量与持续性继续改善。公司还就反洗钱相关指控与美国司法部达成原则性和解，并披露第三季度增持120枚BTC，总持仓增至9237枚。
- Datadog跌14.42%：第三季度营收增长35%，但营收指引持平，盖过了强劲的季度增长。
- Moderna涨13.11%：其“三合一”mRNA疗法公布多发性骨髓瘤早期数据，埃博拉疫苗候选推进至2/3期；周五盘前发布财报。
- 芯片与AI硬件股走弱：Semtech跌12.92%，Flex跌12.33%，SiTime跌9.35%，Coherent跌5.98%，芯片板块在民主党胜选后整体承压。
- Riot Platforms涨9.63%：第三季度营收1.814亿美元，超出预期，盘前一度大涨21%；公司与一家前沿AI实验室签署15年租约，出租Corsicana园区全部910MW IT容量，合同总额约280亿美元。
Mag 7
- 微软涨6.68%：选后大型科技股集体反弹，微软股价创历史新高，是道指涨幅最大的成分股之一。
- 亚马逊涨6.12%：选举结果出炉后，市场重新审视AWS增长和AI战略，大型科技股反弹中亚马逊涨幅居前。
- 苹果涨5.31%：股价创历史新高。CEO称内存价格“前所未有”且可能继续上涨；公司同时下调部分员工的AI使用预算。
- 谷歌涨3.18%：旗下Isomorphic Labs洽谈约50亿美元融资，估值约500亿美元；谷歌还为TeraWulf的Anthropic数据中心项目提供信用支持。
- Meta涨1.44%：首次欧元债券发行拟筹集至多90亿欧元，获得创纪录的530亿欧元认购。
- 英伟达跌3.17%：芯片股在民主党胜选后集体走弱，费城半导体指数跌3.13%。
- 特斯拉跌3.34%：马斯克押注共和党落空，选举周期内投入近5亿美元支持共和党；英国《金融时报》称中期选举已让马斯克损失超过600亿美元，SpaceX同步下跌。
盘后/夜盘标的
- AppLovin盘后大涨22.83%：第三季度业绩超预期，AI驱动的收入加速增长，并给出强劲指引。
- SiTime盘后涨8.50%：第三季度营收和盈利均超预期，抹去日内大部分跌幅。
- CAVA盘后跌13.38%：环孢子虫疫情拖累第三季度业绩。
- Snap盘后跌11.46%：发布第三季度财报后股价下挫，巴伦周刊认为智能眼镜难以快速扭转局面。
- 高通盘后跌约5%：2026财年第四季度营收同比下降8%至103亿美元，每股收益2.17美元，均略高于预期；本季度营收指引104亿至112亿美元，每股收益指引中值低于预期的2.32美元。公司称零部件和制造成本普遍上涨，手机业务营收下降26%至51.4亿美元。
