作者： Franklin Templeton Digital Assets
编译：佳欢，ChainCatcher
随着开放权重 AI 模型的能力不断增强，产品的价值和差异化优势可能逐渐转向 Harness。它是围绕模型构建的软件层，为模型提供上下文、工具和记忆，并将用户的请求分配给最合适的模型。
富兰克林邓普顿加密业务管理合伙人 Julian Love 主张建立一个中立、去中心化的链上 Harness，并探讨这一变化可能给 AI 用户、开发者和整个区块链生态带来什么影响。
通用型 Personal Agent 正在进入消费领域。而管理资金可能需要一个专门的智能体，它的激励机制、监管资质和运行基础设施都与通用产品不同。
如今，用户需要自己把分散在各处的财务信息拼起来。大多数人在不同的应用和账户之间管理资金，无法看到统一的财务全貌，每一项操作也都需要手动完成。
未来，人们可能只需要联系一个智能体。用户可以通过短信、语音、应用或电子邮件与它交流，它也能通过这些渠道主动联系用户。它了解用户完整的财务状况，并在不同账户之间采取行动，帮助用户实现目标。
Instinct、Muse 和 Grok Bot 等 Personal Agent 擅长处理与资金有关的日常事务，但它们并非专门为管理资金而设计，而且大多数产品的商业模式会鼓励用户增加消费。
专门的理财型 Agent 可能更适合承担这一角色。 通用型 Agent 往往在用户花得更多时赚得更多，而理财型 Agent 可能需要通过帮助用户减少支出来取得成功。
加密基础设施适合智能体使用。链上智能体金融已经开始构建理财型 Agent 所需的基础组件，包括智能体钱包、可编程权限、自动化金库和机器支付。
对大多数人来说，管理资金意味着管理一系列账户。一个人的财务生活可能涉及一家银行的支票账户、雇主退休计划服务商提供的 401(k) 账户、证券账户、两三张信用卡、不同保险公司的保单，以及为了获得更高利率而在其他机构开设的高利率储蓄账户。
每个账户都有自己的登录方式、应用和提醒，也会给用户提供不同的建议。它们之间互不相通。一个家庭完整的财务状况，只存在于用户的脑海中，而且还得是在用户有时间把这些信息汇总起来的时候。
这种负担让用户行动迟缓，或者干脆错过一些事项，最终损失不少钱。
两项进展正在开始改变这一局面。
Personal Agent，即 AI 助手，如今已经能够理解用户用日常语言表达的意图、权衡不同选择，并通过各种渠道与用户沟通。
链上智能体金融则正在构建基础组件，让软件能够自主持有、转移资金，并为资金获取收益。
前者提供理解能力，后者提供执行能力。单靠其中任何一方，都无法解决这个问题。
本文认为，个人理财的未来可能是一个统一入口：用户通过适合自己的渠道，无论是短信、语音、应用还是电子邮件，联系同一个智能体，智能体也能通过这些渠道主动联系用户。它了解用户完整的财务状况，理解用户的目标，并在不同账户之间采取行动，帮助用户实现这些目标。
本文还认为，承担这一角色的可能不是当今领先的通用 Personal Agent，而是运行在加密基础设施之上的专门理财型 Agent ，因为通用 Personal Agent 的商业模式往往会鼓励消费。
接下来，本文将介绍人们如今如何管理资金、Personal Agent 能做什么和不能做什么、为什么专门的理财型 Agent 可能更适合这一角色，以及为什么加密基础设施适合智能体金融。
尽管金融科技已经发展了近 20 年，许多人仍主要通过手动操作管理财务：逐个打开应用查看余额，在不同机构之间转账以支付账单，在脑海中记住到期日，并在有时间的时候用电子表格核对所有信息。
每个产品本身都运行得不错。真正费力的是连接这些产品之间的工作。
问题出在哪里：
缺少统一视图。 净资产、现金流和目标完成进度分散在不同机构，各机构之间并不共享数据。
事后应对，缺少主动管理。 人们通常在已经付出代价之后，才发现一笔费用、一次利率变化或一个错过的机会。
建议要么昂贵，要么过于笼统。 个性化财务规划的价格主要面向富裕人群，其他人得到的则是一些通用建议。
决策不断被推迟。 当每一项操作都需要查资料、登录账户和转账时，人们往往就选择什么都不做。
想法无法变成行动。 “我应该多存点钱”往往只是一个念头，因为没有任何工具能把它变成计划并付诸执行。
第一项有望改变这一局面的技术是 Personal Agent。
Personal Agent 是代表用户行事的通用 AI 助手。它们可以回答问题、开展研究、起草内容、整理事务，而且越来越多地能够在用户的应用中采取行动。
就目前而言，如果把它们应用于个人理财，它们非常擅长处理与资金有关的日常事务，但并不那么适合直接管理资金。
2026 年是通用 Personal Agent 迎来突破的一年。
用户可以通过短信或电话联系 Instinct，让它代为预订、购买和取消订阅。Meta 的 Muse 可以发送邮件、预订旅行、填写表格和完成结账，既能在自己的应用中使用，也能在 WhatsApp 中使用。SpaceX AI 的 Grok Bot 为每个智能体配备独立的云端计算机，让它登录用户现有的应用，并像人一样操作。
这些智能体都已经接触到与钱有关的事务：付款、取消收费项目、协商账单。Personal Agent 的争夺战刚刚开始，拥有 36 亿日活跃用户的 Meta、一家估值 100 亿美元的初创公司，以及 SpaceXAI 都在争夺成为人们愿意托付日常生活的智能体。
这些智能体能够在多大程度上参与资金管理，目前仍是一个开放问题。有几个因素表明，一类新的专门理财型 Agent 可能更适合承担这一角色：它们使用起来和今天的 Personal Agent 相似，但从一开始就是围绕资金管理构建的。
最重要的因素是经济利益。开发通用智能体的公司，通常会在用户花费更多时赚得更多，收入可能来自广告、交易费用或商家佣金。
而个人理财型 Agent 往往需要通过做相反的事情来取得成功。
Meta 2026 年第二季度约 98% 的收入来自广告。在 9 月的 Connect 大会上，扎克伯格表示，Muse 将继续对大多数用户免费，Meta 预计未来通过从 Muse 完成的购物、预订及其他交易中收取少量费用来盈利。与此同时，Meta 还宣布了与沃尔玛、百思买、Gap、丝芙兰和 Wayfair 等零售商的新合作。
Instinct 创始人表示，该产品每年处理约 10 亿美元的交易，其中超过一半与旅行有关。9 月底，Instinct 开始通过一项名为 Instinct Selections 的功能，向用户推送精选商品、餐饮和旅行推荐。一些早期用户批评称，他们并没有主动要求这些推荐。
Grok Bot 通过 SuperGrok 和 Cursor 订阅销售。不过，其母公司的 IPO 申请文件将广告列为 AI 业务的核心变现渠道，并表示公司计划将广告融入实时对话中。
一个收入随交易量增长而增长的智能体，可以成为出色的购物管家，却可能成为存在利益冲突的财务顾问。个人理财型 Agent 的工作，往往是劝用户不要购买某件商品，它的商业模式也必须能够支持这种行为。
除了激励机制，还有另外两个因素指向同一个结论。
首先，转移资金、推荐投资和管理债务涉及牌照和适当性要求，在某些情况下还涉及受托责任。因此，一家通用智能体公司如果要承担这些工作，就需要在消费科技业务之外，建立一套受监管的金融业务。
其次，个人理财更看重专业深度，而非覆盖范围。通用智能体需要把上千种日常事务处理得足够好；理财智能体则必须核对每一个账户、根据用户实际持仓测算税务后果、安排偿债顺序，并确保每一次计算的数字都准确无误。
这需要专门构建的信息理解、验证和执行系统，也就是本文后面将介绍的技术体系，而不只是在通用智能体上附加一个理财技能。
领先的个人理财型 Agent ，很可能会借鉴当今 Personal Agent 的成功之处：无需学习新界面，将短信和语音作为主要沟通渠道，主动联系用户，并记住用户的信息。
这种产品的形态正在逐渐清晰。尚未确定的是，当话题涉及资金时，谁能赢得用户的信任，成为提供这项服务的主体。
最有可能出现的最终形态是分工协作：用户的通用 Personal Agent 管理日常生活，理财型 Agent 管理资金，两者之间相互协调。
智能体之间的通信已经开始出现，Instinct 用于协调不同用户智能体的网络就是一个例子。因此，当用户询问日常使用的智能体自己是否负担得起一次旅行时，这个问题可以被转交给真正了解用户财务状况的理财型 Agent 。
在这种模式下，通用智能体扮演管家的角色，专门的理财智能体则扮演首席财务官的角色。
第二项进展是智能体金融，即能够自主持有、转移资金并为资金获取收益的软件。
传统金融已经有类似的产品，例如智能投顾、现金自动归集和定期账单支付。但这些产品都局限于单一机构内部，其设计对象是人类账户持有人，而不是代表用户行事的软件。
出于结构性原因，更具意义的进展正在链上发生。
加密基础设施默认开放。智能体可以拥有自己的钱包，通过代码直接与任何协议交互，无需模拟用户登录，也无需等待不同系统完成对接。
这些基础设施本身可以通过代码设定规则。因此，用户设定的限制不只是要求智能体遵守的规则，还可以由钱包强制执行。如果智能体犯错或受到操纵，交易就无法通过。
这些基础设施全天候运行，稳定币可在数秒内完成结算，代币化资产也能 24 小时产生收益。
它们还具有可验证性，因为每项操作都会记录在公开账本上，用户可以自行查验。
这些基础设施也存在真实风险，包括智能合约漏洞和稳定币脱锚。代表用户管理这些风险，同样是智能体工作的一部分。
不过，也正是上述特性，使智能体金融的基础组件首先出现在链上。目前，这些应用大多服务于交易者和加密原生用户。
但综合来看，它们构成了个人理财型 Agent 执行操作所需的基础。
如果把 Personal Agent 的使用方式，与链上智能体金融正在构建的能力结合起来，应用于一款专为资金管理设计的产品，解决方案的轮廓就出现了：一个了解用户、能够通过各种渠道联系用户，并能操作用户所有账户的智能体。
在这种模式下，用户不再需要亲自整合各个账户。用户可以通过当下最方便的渠道与同一个智能体交流：在杂货店排队时发一条短信，在开车回家时发送一段语音，需要深入查看时打开应用，或者在有文件需要处理时发送电子邮件。
当有事项需要关注时，智能体也会主动联系用户，无论是账单即将到期、利率发生变化，还是某个目标的进展偏离了计划。
衡量这款产品的标准很简单：它能否把一个用日常语言表达的目标，一路转化为最终结果？
下面以一个常见目标为例，展示这一过程。
要提供这样的体验，不能只是在银行账户上叠加一个聊天机器人。产品必须同时做好以下三个方面，任何一项都不能缺失。
专业且主动
深入理解金融产品、策略和机会，而不只是具备一般性知识。
在用户注意到问题之前预判需求，例如利率下降、账单即将到期，或出现价格更低的保险产品。
将用户的意图和目标转化为具体的财务结果。
持续推动这些结果的实现，而不是等待用户提出要求。
持续且互联
在所有渠道之间共享同一套记忆，让用户通过短信开始的对话可以通过语音继续，无需重新交代。
随着交易入账和账户余额变化，相关信息能够自动保持最新，用户无需手动更新。
与用户使用的每一家机构建立安全、经过授权的连接。
在后台持续运行，并在有事项需要关注时主动联系用户。
以信任为设计基础
用通俗语言解释每一项建议，包括其中需要权衡的因素。
影响重大的操作需要用户批准；日常操作则在用户设定的限额内自动执行。
完整记录智能体做了什么以及为什么这么做，并允许用户查阅。
让用户始终保有控制权：权限可以随时更改或撤销。
这种产品正在获得越来越多人的接受。
今年，早期用户开始通过短信联系智能体，并看着它完成任务。相关基础设施也已经出现：能够进行财务推理的模型、金融机构之间不断扩大的开放银行连接，以及智能体已经在使用的支付基础设施。
与此同时，最有条件直接接触和服务消费者的公司，也就是当今的通用 Personal Agent 提供商，在涉及资金管理时面临结构性的利益冲突。
这为专门的参与者留下了机会，但这个机会可能不会持续太久。
这样的参与者可能会优先基于加密技术构建产品。随着美国稳定币立法正式生效，链上基础设施从产品推出之初就能支持实际操作，而传统账户则可以随着时间推移，通过开放银行逐步接入。
第一个赢得用户信任、能够通过各种渠道联系用户，并真正帮助用户调配资金、实现目标的个人理财型 Agent ，很有可能定义这一产品类别。
值得关注的是那些能够结合 Personal Agent 的易用性、链上操作能力和金融级信任机制的团队。
