前言 ：
2026年3月，SaaS行业经历了一场“黑色星期一”Salesforce、Figma等软件公司市值一夜蒸发3000亿美元。表面看是市场恐慌，实则是AI正从根本上改变软件的价值逻辑：当大模型可以“氛围编程”出一个CRM时，为什么还要为按席位付费的SaaS买单？这场震荡背后，一个全新的战略层正在崛起——上下文层。它位于数据与应用之间，正成为AI时代价值迁移的终点。
作者 | 方文三
图片来源| 网 络
SaaS的困境：软件为何变得“廉价”
过去二十年，SaaS是硅谷最完美的商业模式：毛利率超85%，客户每年自动续费。但AI正在瓦解这一逻辑。增长失速。上市SaaS公司的增长率已从36%腰斩至17%，软件市场的绝大部分增长正发生在AI原生的私有公司中。结构性利润恶化。传统SaaS边际成本几乎为零，但AI应用每次调用都有Token成本，毛利率降至50-65%，远低于支撑SaaS溢价倍数的75-85%。
切换成本崩塌。大模型让数据迁移变得异常简单。GitHub上已有4%的代码提交由Claude Code生成，SemiAnalysis预测到2025年底将达到20%。当你可以直接用自然语言“搓”出一个CRM时，SaaS的“锁定效应”正在消失。这一切指向一个结论：软件正变得廉价，但“指挥”软件正在变贵。
三层架构：数据库、应用、中间层的新划分
AI正在将技术栈简化为三个层面：第一层：记录系统（数据库层）。这是可审计、受监管的数据存储仓库，如财务账簿、医疗记录。企业不会替换这些系统，而是在它们周围叠加智能。它们粘性强，难以替换，但不再享有高增长溢价。
第二层：点解决方案应用（界面层）。这是人类直接交互的软件，如项目管理工具、分析包。按席位计费的SaaS正遭遇“浩劫”——许多工作流可由智能体完成，价值正从软件供应商流向Token提供商。那些服务于单个用户、没有复杂安全需求的工具注定会走向灭亡。第三层：上下文层（新的中间层）。这是AI时代之前几乎不存在的层面，也是价值迁移的终点。
上下文层：AI的“决策指挥系统”
什么是上下文层？它是位于数据堆栈与AI系统之间的治理基础设施，编码业务定义、关系、操作规则和政策，使AI在推理时能正确理解。
它的本质是将组织知识转化为可被AI调用的资产。这些知识此前散落在邮件、Wiki、Slack频道中，从未被结构化——比如“当法务在采购前审查时，超50万美元的交易会停滞”，这类流程性知识不在文档中，而是从上千次执行中浮现。Markdown文件只是一个快照，而上下文层捕获的是真实的工作流模式。
在技术层面，上下文工程涉及系统提示、长期记忆、RAG检索和可用工具等组件，共同构成AI运行的完整环境。上下文层具有复利效应：每次智能体执行工作流，都会生成反馈到上下文层的痕迹，让下一次执行变得更加聪明。它是决定智能体是“采取行动”还是“采取正确行动”的关键。中金公司也在其2026年AI趋势展望中指出，持续学习、模型记忆和上下文工程将成为大模型技术突破的核心方向。
技术组件与产业信号正在成形
当前，MCP协议（模型上下文协议）正成为连接AI智能体与外部数据、工具的新标准，解决了连接碎片化问题。Graph-RAG结合知识图谱与向量数据库，通过多跳推理实现更深度的知识检索，在制造企业故障诊断中使准确率从62%提升至85%。上下文堆叠通过“情境-约束-目标”三层提示框架，提升AI任务成功率。
产业端，信号密集。特赞发布企业级智能体系统GEA，提出以System of Context为核心基础设施，已部署于超180家企业客户。MIT研究显示，95%的生成式AI试点未能进入生产环境，核心原因正是缺乏上下文层。特赞CEO范凌指出：“随着企业软件从流程编排系统向推理系统转变，AI的竞争焦点正从模型的构建能力转向模型的上下文理解能力。”
在芯片层面，昉擎科技提出“上下文相关”与“上下文无关”解耦的分布式计算架构，获得小米、蔚来等机构超5亿元投资。
战略意义：谁掌控上下文，谁就掌控AI时代
上下文层的崛起，印证了克里斯坦森的“超额利润守恒定律”：当价值链中某一层被商品化，相邻的一层就会去商品化。当IBM的硬件被商品化后，价值迁移到英特尔和微软；当应用和记录系统变成Token成本从而被商品化，价值必然迁移到它们之间的上下文层。
AI让数据库和应用程序变得可互换、可丢弃，但上下文层的切换成本却在上升。组织的细微差别被编码得越多，切换成本就越高。上下文层首次将此前被称为“管理费用”的组织成本转化为了软件利润。从战略视角看，未来的企业优势将不再是单一的“竞争优势”或“生态优势”，而是两者的结合。上下文层的建设本身就是一种“生态优势”的构建——它需要整合外部数据源、工具链和开发者生态。
可以预见，未来的竞争将从模型参数比拼，转向谁能构建最丰富、最精准的“组织知识图谱”。阿里、字节、腾讯正围绕“算力-场景-生态”三大维度展开卡位。而上下文层，正是这场博弈中尚未被充分开垦的战略高地。
结语
这场从应用到数据的中间层突围，正在开启AI产业的新棋局。克莱顿·克里斯坦森的“超额利润守恒定律”揭示了一个规律：每一次技术的飞跃，都会带来一次利润的重新分配。从硬件到软件，从软件到SaaS，再从SaaS到Token——如今，利润正在从那些被商品化的环节，流向能够汇聚组织智慧的上下文层，SaaS的3000亿市值蒸发，或许只是这场价值转移的开端。
网络援引：
解放日报：《让AI参与经营决策》
36kr：《软件沦为廉价“管道”后：上下文为王》
长江商学院：《廖建文：新竞争环境下的生态优势》
