9个月狂揽千万！95后交易之王“如果我不懂”，如何从爆仓破产到币圈A9？

“我曾在 5.1 假期，连续五六天没怎么睡觉，一天看盘 20 小时，结果把几百万美金全部亏光。亏损才能真正磨炼你的心性。如果你的 U 依然在账户里，在切实改变你的生活之前，你的单子依然没有平仓”

在加密货币这个充满造富神话与瞬间破产的修罗场，一个 ID 为「如果我不懂」的 95 后交易员，用智慧和努力书写了属于自己的传奇——从传统贸易转战币圈，九个月登顶合约榜一，狂赚千万美金。为无数在市场中沉浮的参与者提供了极具冲击力与参考价值的样本。

近期，「如果我不懂」（@butaidongjiaoyi）受邀做客 OKX 新加坡办公室，与主持人 Mia 米粒儿（@mia_okx）进行了面对面交流，本文整理了核心对话内容。

从传统贸易转战币圈，也曾从“掘金百万”到“一夜回到 解放前”

1996 年出生的「如果我不懂」，最初的身份并非交易员，而是一位经营亚马逊店铺的跨境电商创业者。2020 年，SHIB 的疯狂与 AXS（Axie Infinity）的崛起，像一道裂隙，让他窥见了加密世界的魔力。他的人生轨迹，从此与这个 24 小时不眠的市场紧密相连。

与许多冲动的投机者不同，他的入场带着实业家的严谨与勤奋。白天，他处理店铺的日常运营；而从晚上 7 点到凌晨 2 点，则全身心投入到对链上项目的研究中。他的起点资金微不足道——仅用 7000 元人民币购买 AXS，却意外获得了数倍的回报，这为他打开了新世界的大门。

初尝甜头后，「如果我不懂」带着约 3 到 5 万元人民币的本金，正式踏上了“链上掘金”之旅。他精准地抓住了 2021 年的 GameFi 浪潮，那是一个将 DeFi 金融模型游戏化的时代。他没有满足于浅尝辄止，而是花了数月时间，几乎玩遍了市面上所有的 GameFi 项目，深入研究其经济模型和社区玩法。这份极致的投入带来了丰厚的回报。在 Radio Caca、BinaryX、Cryptominers、农民世界等项目中，他以小博大，将几万元的本金滚雪球般地变成了人生的第一个 100 万元。这桶金不仅是财富的积累，更是他通过深度研究验证自己逻辑的第一次重大胜利。

然而，手握数百万现金，对于一个刚毕业两三年的年轻人来说，心态也发生了变化。2022 年 5 月，市场风云突变，以太坊从 3700 美元断崖式暴跌至 800 美元，其惨烈程度甚至超过了“ 519 黑天鹅”事件。在市场趋势面前，他不断加仓，豪赌反弹，试图用资金对抗整个市场的下行洪流，结果可想而知。在不到两个月的时间里，他的资产仓位回撤超过 95% ，几百万现金几乎蒸发殆尽，一夜回到原点。这次爆裂式的亏损，成为他交易生涯中最深刻、最痛苦的一课。

“现实中更努力，才能真正把流动性带到 Web3。” 在经历爆仓后，他并未一蹶不振，而是选择重新投入互联网创业。依靠主业带来的稳定收入，他逐步积累资金，最终实现东山再起。对于再次进入区块链市场，他始终坚持一个核心原则：有足量净值的本金投入，入场资金起码应在几万元人民币以上，且不能负债，否则会让投资心态发生变化。

“一定要敬畏市场，没有什么是不可能发生的。” 从此，他的交易风格彻底转变——不再去猜测市场的顶和底，而是专注于那些能够依靠严密策略和清晰逻辑赚到的钱，并坦然接受市场可能发生的一切情况。从痛苦中清醒，「如果我不懂」开始了真正的蜕变。他抓住了 2023 年的 BRC-20 铭文和随后的 MEME 币浪潮，完成了第二次惊人的资本积累，拿到了第一个 A 8 结果。这一次，他不再是那个盲目自信的赌徒，而是一个策略清晰、逻辑严密的猎手。 他最大的一笔链上盈利，是在别人做空的时候，他逆势做多了 neiro。同时，他也在链上布局了 Neiro，光是在现货部分就带来约 500 万美金的收益。回顾最初的买入动机，并非单纯出于短期套利的预期，而他对 Neiro 所代表的那种社区共识所打动。

“为什么我会选择做多它？是因为我在评估每一次交易时，都会参考一些“标杆物”。当时像 BONK、BOME 这些上线现货的 MEME 项目，它们的 FDV（完全稀释市值）基本都在 10 亿美元左右，有些甚至更高，能到 20 亿、 30 亿。那么像 neiro 这样本身 IP 也不错的项目，我认为它完全有可能达到类似的标杆市值。所以，在它上线之后，尽管很多人选择做空，我依然坚定做多，并且这一波也确实拿到了它冲到 10 亿市值的位置。这是我在 MEME 板块实现的第一波大幅盈利。”他分享称。 此后，他顺势做空了 PNUT，还有 TRUMP，拿到了更多结果。

公开数据显示，在过去 9 个月中，他的合约交易盈利超过了 1000 万美金。今年 6 月，单笔 ETH 交易止盈达到了 750 万美元。

千万美金交易系统：只赚“共识”的钱，不赌技术的命

在「如果我不懂」看来，交易并非玄学，而是一套可以被解构和学习的系统。这个系统的核心，并非追逐最前沿的技术或最复杂的指标，而是回归商业与人性的本质——共识。他用千万美金的实盘战绩，证明了这个看似简单却极其深刻的交易哲学。

他一针见血地指出了买币的底层逻辑：“一个代币之所以能上涨，不是因为它技术有多牛，而是因为‘有人相信它值这么高’。”他认为交易员的核心任务，就是成为一个敏锐的“共识猎手”——不断地去寻找、判断、并验证市场上哪里能够产生、汇聚并引爆这种强大的共识。技术、叙事、社区，都只是形成共识的工具和载体。

如何发现共识的萌芽？「如果我不懂」的答案是：跟随流动性。他将视野从 Crypto 内部放大到整个宏观经济。“每个时代都有每个时代的机会。 早年是投资工厂，后来是买房。到我毕业时，这些机会已经不多了。我看到钱都在往 crypto 方向涌，就知道机会在这里。”在 Crypto 内部，这个逻辑同样适用。他紧密追踪那些能够突破流动性瓶颈、做到 10 亿美金市值的“范式型项目”，并密切关注其引发的第二波、第三波浪潮。因为这些项目定义了新的财富效应，资金和注意力自然会随之而来。

他的崛起之路，完美印证了其赛道切换心法。他清晰地剖析了三轮主要浪潮的内在逻辑：第一波（GameFi）：DeFi 的游戏化包装。他认为 GameFi 的本质是将“DeFi 质押赚 APR”的枯燥过程，包装成“打金”的游戏，本质上是 DeFi 2.0 。他靠着深入研究其经济模型，完成了原始资本积累。

第二波（铭文/BRC-20）：短周期的“助力经济学”。他将其本质归结为一种依赖“更多人知道、更多资金进入”来维持的“庞氏模型”。但他敏锐地指出了其致命缺陷：与 ICO 不同，铭文的费用给了矿工，而矿工没有拉盘的义务。这注定了它是一个短周期的造富机会。因此，他在 Avalanche 铭文上获利十倍后，便快速清仓离场。

第三波（MEME）：Solana 催生的 FOMO 情绪延伸。他认为 MEME 与铭文逻辑相似，属于注意力经济学的传导，是 Solana 链上造富效应的延续，并被 Pump.fun 等平台进一步催化。他的千万级盈利正是在此阶段实现。经典一役是在 neiro 项目上，他参考 BONK 等已达 10 亿美金市值的 MEME 作为“标杆物”，在众人看空时坚定做多，最终成功捕获了其冲向 10 亿市值的巨大涨幅。

「如果我不懂」不仅擅长做多，其做空逻辑同样清晰而致命。他认为，做空的最佳时机，源于对市场情绪的精准把握。核心逻辑是：当一个项目经历了没有任何实质性回调的疯狂拉升，其市值达到了与其基本面完全不符的不合理高度时，就必然会经历一个残酷的洗盘回调过程，以清洗前期的获利盘。他以 PNUT 和 TRUMP 为例，解释了自己的做空决策。这两个项目在上线所有主流交易所后，都经历了短期的强势拉升，但没有任何洗盘迹象。 在他看来，这种“无回调的上涨”本身就是最危险的信号，为低倍杠杆做空提供了极高的盈亏比和确定性。

从小白到高手：一部手机打天下的 4 步实操手册

“我的经历无法复制，但我的心得、模式和抓住机会的方法论可以分享。”「如果我不懂」将自己的经验提炼成了一套极具操作性的实战手册。这套手册的核心，是强调在风险可控的前提下，通过系统化的学习和实践，构建属于自己的交易体系。

只能是“在无人区独自成长”。 他坚信，区块链行业注定是一个自学的过程，因为信息迭代太快，没有人能手把手教你。他自己便是通过每晚 7 点到凌晨 2 点的刻苦研究，亲自实践、亲自亏钱，才换来宝贵的一手经验。 他提供了两种高效的信息过滤方法：第一，KOL 筛选法。与其盲目关注海量信息，不如找到那些能够最早发现并推广潜力项目的 KOL。关注他们，等于让他们帮你完成了第一轮信息筛选，极大提升效率。比如泰国动物园的河马，就是他通过 KOL 找到的。第二，社区深潜法。深入项目的 Discord、Telegram 等社区，是判断项目生命力的核心。一个真正有活力的社区，会有真实的讨论、及时的问答和积极的情绪。反之，如果社区里充斥着机器人和水军，则说明其共识基础是虚假的。

如何才能“在无人问津时布局，在人声鼎沸时离场”？。这句投资界的古老格言，被他赋予了清晰的、可操作的信号定义： 1）关于精准入场信号。 当你看到一个项目，团队在社交媒体上持续活跃，路线图清晰，产品功能也逐步落地，但大众市场还没有意识到它的巨大潜力时，就是最佳的早期入场时机。 2）关于明确出场信号： 当项目的热度被市场普遍认知，FOMO 情绪彻底爆发，媒体和社区都在讨论它，其市值已经对标甚至超越了同类标杆项目时，就说明风险正在积聚，应该考虑分批出场了。 3）独家辅助指标： 他还会观察一些宏观关联指标作为“金丝雀”，例如 USDC 发行方 Circle 的股价变化，可以作为判断整体市场情绪或预期的参考。消息面，更多来讲是两个作用，一个是让你判断预期，一个是让你做防守。

保住本金，才有翻盘的资格 ——这是他从亏损的痛苦中提炼出的最高铁律。他强调，永远不要让自己的全部仓位承受巨大风险， 必须永远保留 30% 到 50% 的本金，这是能够在下个周期东山再起的“革命火种”。 他给出的仓位管理分层策略： 1）小资金（数万人民币以内）：可以更激进，比如全仓投入 Meme 赛道，但必须分散到不同的代币。同时，对单个项目的持仓比例最好不要超过其总量的 1% ，以避免被项目方或主力资金识别并针对性洗盘。

2）大资金：安全性永远是第一位的。他明确指出，自己做山寨币相关的合约，仓位一般不会超过 10 到 20 万美金。因为一旦超过这个量级，市场的流动性就会成为问题，你的头寸很容易被对手盘的做市商计算出平仓成本，从而被精准狙击。他推荐大资金的大部分比例进行周期性交易，或者震荡行情下走量化策略。

3）通用建仓节奏（“四分之一仓”策略）：这是一个攻守兼备的建仓方法。先投入 25% 的资金入场；如果趋势与预期不符，再动用 25% 的资金在更理想的位置补仓；剩下的 50% 作为战略预备队，必须保留，等待市场压力完全释放或出现确定性极高的机会时再动用。

此外，他认为， 交易员必须掌握交易的“通用语言”，即 K 线形态、MACD、KDJ、RSI 等基础技术指标。但他也强调，这些都只能作为辅助工具。 在此之上，他发展出了自己独家的心法和策略。

他将抽象的“盘面情绪”或“盘感”，量化为一个可观察的指标——“动能”。他举例：美股开盘，比特币上涨 0.1% ，如果此时以太坊同步上涨 0.5% ，则说明以太坊的动能非常强劲；反之，若以太坊不涨反跌，则动能偏弱。通过观察一个趋势周期内不同资产的联动反应，可以更精准地把握市场情绪的强弱。

为了获得更好的成本和更高的盈亏比，他极力推荐使用限价单而非市价单。比如多单，他会采用“黑天鹅接单流”。在市场的极度恐慌中，于事先计算好的关键技术支撑位或心理支撑位部署限价单，接住那些被非理性抛售的“带血筹码”。空单，他则会在关键的压力位部署限价单。如果价格强势突破并站稳该位置，就果断止损离场；但只要价格未能突破，这笔交易的潜在回报将远大于止损的风险。

交易的终局：慢富为王，逆人性的修行

当交易从技巧上升到哲学，最终考验的不再是模型或工具，而是交易者对人性、财富和自我的认知。「如果我不懂」的分享，最终回归到了这场“九死一生”游戏的核心——一场逆人性的内心修行。

他认为，成功的交易员可能是两种截然不同的极端：一种是极致的贪婪，另一种是极致的稳健。他将自己归类为后者，但这种稳健并非保守。他的选择是：在日常交易中保持稳健，但在确定性极高的关键时刻，保持必要的贪婪。

“不梭哈的话，你根本拿不到这样的结果。”他坦言。但这种“梭哈”并非无脑的赌博，而是在完成了所有逻辑推演和风险评估后，对自己认知的高度自信和全力押注。 当前，这种重仓操作更多偏向现货，合约则只在两种情况下使用：短线捕捉流动性缺口，或在大周期下使用 3 倍以下低杠杆做长期布局。

巨额的财富似乎并未改变他的生活轨迹。他分享道，自己的生活基本没有变化，时刻提醒自己不要因成就而沾沾自喜或进行不合理的消费。他依然会在乎钱花得“质量”，会为性价比买单，一个人吃不完的饭依然会打包带走。这种对物欲的克制和对生活的平常心，或许正是他能穿越牛熊、守住利润的重要心性基础。

面对无数追随者，他选择了拒绝“带单”这种看似最直接的变现方式。他认为，“授人以鱼不如授人以渔”。带单模式更像是一种基金理财，无法复制真正的交易能力，也无法适应每个人的风险偏好和性格。他更愿意分享自己的分析方法、思考模式和失败经验，希望帮助更多人建立自己的交易体系，抓住属于他们自己的机会。

“我的个人经历肯定是不能复制的，”他清醒地认识到，“但我可以分享我的心得、模式、以及如何抓住机会，这些我认为是可以帮到一些人在未来抓住属于他们自己的机会。”

在访谈的最后，他给出了自己最核心、也最沉重的忠告。他收到了许多负债者的私信，对此，他极度不推荐负债交易。

“一旦你有负债，你的能够承受的风险是非常低的，但你面临的风险却非常高。”负债会极大地扭曲交易心态，让人失去等待机会的耐心，最终在市场的正常波动中崩溃。”

他认为，赚钱，尤其是在交易市场赚钱，本质上是一个等待机会的过程。耐心，是最高的美德。

“像巴菲特说的，没有人愿意慢慢富有。所以，你得逆掉这个人性，愿意等待时间让你变富有。慢富为王。”

这句充满哲理的话，不仅是他对自己交易生涯的总结，也是对所有市场参与者的终极提醒。在这场与贪婪、恐惧和人性弱点对抗的无限游戏中，最终的胜利，属于那些能与时间做朋友的修行者。

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