a16z：近期传统金融拥抱稳定币关键事件梳理

作者：a16zcrypto

编译：深潮 TechFlow

我们曾多次提到，稳定币正在逐步颠覆支付行业。回望刚刚过去的一个月，全球众多顶尖支付公司终于开始将目光投向这一趋势。在短短六周内，我们看到了一系列重要事件：USDC 的发行方 Circle 提交了在纽约证券交易所上市的申请；Coinbase 推出了稳定币 API 支付标准，正式进军代理支付领域；Visa 和 Mastercard 进一步加强了对稳定币的支持；Stripe 则发布了一连串新功能，包括稳定币账户余额、可编程稳定币，以及支持稳定币的支付卡。

这些事件背后有一个共同的核心：满足用户需求。可以将其视为支付领域的“Skype 时刻”。 回顾 2003 年，Skype 推出了一项颠覆性的功能——让用户可以通过电脑以更低的费用拨打固定电话。然而，随着越来越多人加入数字通话网络，最终人们完全抛弃了传统电话，转向基于互联网的WhatsApp通话。这标志着技术从固定电话到移动通信，再到基于互联网的语音和数据连接的无缝过渡。

同样，将稳定币与传统支付系统连接起来，可以让更多人接触并使用稳定币，即便他们仍需依赖传统支付公司提供的兼容功能。随着个人和企业通过现有产品逐步采用稳定币，新的机会也将随之涌现——稳定币将被广泛应用于自我托管、购物、汇款、DeFi等场景中。

以下是过去六周内的关键事件时间线，以及它们在更大图景中的意义：

Stripe 宣布推出“稳定币金融账户”，允许企业用户在 101 个国家以稳定币形式持有账户余额。此外，他们还发布了 USDB，这是一种可编程的稳定币，开发者可以将其嵌入到自己的应用程序中，并通过构建 USDB 生态获得奖励。

Stripe 通过直接在稳定币层面内置激励机制，推动稳定币的普及，并试图掌控更多支付生态链。稳定币金融账户让 Stripe 可以绕过传统银行的复杂流程和高昂费用，直接与银行和卡网络竞争。支持的国家数量也从 46 个扩大到了 101 个。USDB 可能会成为 Stripe 产品的默认稳定币，为其提供更多支付变现的方式。

这些举措使 Stripe 能够利用中立的区块链基础设施，而非传统卡网络，提供价格更低、定制化程度更高、覆盖范围更广且利润率更高的产品。

MoneyGram 发布了“MoneyGram Ramps”，这是一种支持稳定币的现金存取款通道，覆盖 170 多个国家。

稳定币在新兴市场已经找到了一定的市场契合点，尤其是在汇款需求旺盛的地区。然而，在稳定币和现金之间进行转换仍然十分困难，而现金在许多市场中依然是广泛使用的支付方式。MoneyGram 拥有覆盖全球的现金网络，为稳定币提供了一种与日常消费和支出互操作的新方式。

Coinbase 推出了 x402，这是一种专为互联网原生支付设计的稳定币支付标准，旨在实现 API、应用程序和 AI 代理之间的原子级交易。

你可能不知道，Visa 无法处理小于 1 美分的支付。而未来的“代理支付”——即由自主软件代理代表用户执行的交易——需要可编程货币来实现。如果我们希望这些代理能够为我们购买商品或服务，稳定币将成为理想选择。

Stripe、Visa 等公司都在探索自己的代理支付解决方案，而稳定币因其基于可信中立和去中心化的平台而备受青睐。相比之下，去中心化协议没有高昂的费用，长期来看，稳定币可能是最经济的选择。x402 标准将稳定币结算、基于意图的支付和合规性集成到一个规范中，在速度、组合性和可编程性方面，远超 Visa 和 SWIFT。

Visa 宣布与稳定币支付基础设施公司 BVNK 建立战略合作伙伴关系。

Visa 的这一合作可以被视为对稳定币支付基础设施的押注，直接参与到可能颠覆其现有业务模式的支付轨道中。通过与 BVNK 合作，Visa 不仅可以对抗 Stripe 日益扩展的稳定币支付产品，还能在未来的支付生态中占据一席之地。

Visa 的这一策略十分聪明：预计其他传统支付公司也会效仿，否则可能会被主导稳定币支付的初创公司甩在身后。

4 月 28 日，Mastercard 宣布与 Circle、OKX、Paxos 等多家交易所和钱包合作，推出更广泛的稳定币整合，允许消费者通过 Mastercard 卡消费稳定币余额。同时，商家也可以直接将法币卡支付结算为 USDC。

两天后，Visa 宣布与 Stripe 支持的 Bridge 合作，允许金融科技开发者发行与稳定币挂钩的 Visa 卡，让用户可以通过 Visa 网络在法币销售点使用稳定币余额支付。

这些产品通过与现有支付系统的集成，大幅降低了用户采用稳定币的门槛。用户无需担心商家是否支持稳定币支付，只需使用绑定的 Visa 或 Mastercard 卡即可完成支付。

尽管稳定币卡片实现了与传统支付基础设施的兼容性，但未来商家可能会更倾向于直接接受稳定币支付，以避免高昂的刷卡手续费。同时，创业者也会开发更多新产品，使稳定币成为更优选的支付方式。

PayPal 宣布，从 2025 年起，美国用户在 PayPal 或 Venmo 余额中持有 PYUSD 将获得 3.7%的收益率。

PayPal 希望吸引更多存款，即便这些存款可能存在 MetaMask 中。通过提供收益率，他们激励用户在其平台内购买和持有稳定币，同时 PYUSD 在平台外的使用也能为 PayPal 带来更多收益。收益率只是第一步，未来可能会有更多推动 PYUSD 交易量和整合的措施。

Circle 宣布与多家全球银行和稳定币初创公司合作，推出 Circle Payments Network，以改善国际支付。

Circle 直接挑战 SWIFT 和传统银行网络，试图取代其效率低下的消息服务和支付流程。这一举措如果成功，将彻底改变国际支付的格局。

Circle 提交了在纽约证券交易所上市的申请，这标志着稳定币支付的合法性进一步得到认可。

传统支付公司不仅认识到了稳定币的价值，还在积极构建关键基础设施，使稳定币能够与现有支付系统兼容，从而加速其普及。尽管这些产品在短期内看起来与传统支付方式相似，但实际上，它们正在为一个全新的链上经济奠定基础。

未来，我们将看到更多人通过传统支付方式使用稳定币，而今年推出的基础设施改进将进一步推动用户直接采用稳定币。随着稳定币的集成变得更加简单直观，网络效应也会随之显现：更多企业家将开发出一系列基于稳定币的创新产品，这些产品只有在几乎即时、几乎免费的可编程货币环境下才能实现。